2020年国内信用证及福费廷业务回顾及展望（上）

即将过去的2020年，尽管历经磨难，但对于国内信用证业务来说，却是一个大年。

国内信用证作为一项表外业务，今年诸多银行的国内证业务流量和余额均大幅上升；而与之关联的客户福费廷和同业福费廷资产余额也有增长；此外，国内信用证带来的保证金存款等负债业务同时得到相应增加；在收入方面，福费廷转卖产生的中间业务收入也大幅提高。总之，在2020年大力开展国内信用证业务的商业银行，相关的资产、负债和中间业务收入都能通过国内信用证这一核心产品，得到有益且可观的补充。

回顾：

规则的完善

延续到2020年，国内信用证和福费廷的规则不断得到完善。

国内信用证业务最重要的监管文件是《国内信用证结算办法》（中国人民银行、中国银行业监督管理委员会公告〔2016〕第 10 号）；此外同年中国支付清算协会和中国银行业协会发布过《国内信用证审单规则》，然而这份规则几乎没有什么用处，因为国内信用证的单子太简单，审这样的单子不太需要技术含量。而2017年，同样是中国支付清算协会发布的一个文件：《关于明确国内信用证业务有关问题的通知》，虽然只是一个通知而已，却为融资租赁售后回租业务的国内信用证业务发展之路扫清了障碍，可以说对国内证的“另类”发展功不可没。

2019年，中银协发布了《中国银行业协会商业银行福费廷业务指引》，内文如题，言简意赅，虽然仅有十四条，却把福费廷市场说清楚了，这份文件很重要的用途之一是在监管检查时，用以说明代理福费廷不是哪家臆想出来的，而是市场认可的标准做法，一定程度上起到证明“我妈是我妈”的作用。

在2020年发布的国内证较重要规则仅一份，即中国银行业协会贸易金融专业委员会基于《跨行国内信用证产品指引（试行）》，修订和完善后于今年6月30日发布的《中国银行业协会跨行国内信用证产品指引（2020）》。这份指引内容详实，有实操细节，甚至如连电文格式都有提供，非常值得新参与的生手银行实务参照和照搬。

银行参与者的扩展

对于国内信用证及福费廷业务，银行的参与方式大致有四种：一是自己只开证，给别人做福费廷而自己不做，二是自己开证自己做福费廷再卖掉或不卖掉均可，三是自己不开证用别人开的证做福费廷或者买别人做好的（不管谁开的证的）福费廷，第四种是自己不开证也不做一手福费廷而专门买进福费廷再卖掉赚差价。当然，银行不会只按上面的某一种方式参与，而是根据每一笔具体业务和当时的价格等因素，来安排不同的参与方式组合。

和其他所有业务一样，国内信用证业务的银行主力为国有大行及股份制银行，但由于国内信用证不可言说的特性，反而国有大行在这项业务上发展得相对克制，而股份制行则在业务上挥洒自如一些；此外在城商行、农商行当中，原来有国际业务部的相对参与得多，因为国内信用证至少从名字上来说也是信用证，这样一脉相承，原来操作国际信用证的，跨界做到国内信用证毕竟顺利成章，水到渠成。（当然也有一些银行的国内信用证业务被公司部硬生生从国际部抢走的，按下不表）

有了大行金主的参与，市场上对于福费廷的需求一直存在，而正因为有类似Y.CH银行这样的永远吃不饱的需求，开了证自己做了福费廷以后的银行就能比较容易的卖掉，所以供给就会更容易产生。这样供需两旺的市场就存在了，也就更有利于新的银行加入战团。

2020年，更多的银行加入了国内信用证及福费廷业务参与行的队列，但是还有不少的城商行、农商行由于风险管理条线、审批条线传统上对原（国际）信用证业务的不熟悉和不了解，而可能又疏于学习，所以至今不明白都已经轰轰烈烈的国内信用证业务是怎么一回事，因此也至今未有开展。因此，国内证市场参与者范围的进一步拓展还是有潜力的。当然，年内已经看到更多的银行小心翼翼地加入进来，但也还有不少银行仍然还在观望。

然而，最早看清、最早加入的毕竟有利可图，如果观望者只是不断地观望，最后可能的结果只是一直观望到参与的大门终有一天因故关上。

实际上，关于银行要不要做国内信用证，可能有那么一个标志性的判断标准：那就是我发现连J.C.K银行也在做国内证了！他们都在做，那其他的银行为什么不跟进呢，J.C.K银行他们可是由他们的名字表明了原来他们主力是做”进出口”,也就是”国际”信用证的啊，现在连他们都开始在做国内证这一块了，那其他银行还有什么不放心或者不好意思去做“国内”信用证的呢？

企业接受程度的提高

2020年，更多的企业愿意叙做国内信用证业务，并将国内信用证作为国内贸易的标准化结算方式之一或融资渠道之一。这主要是银行的功劳，企业早期对国内信用证是抗拒的，因为流程复杂，单据众多，手续繁琐。但全体银行轮番对企业进行轰炸，2020年终于达成了目标：说动企业做国内信用证及福费廷。

有时候，没有搞明白的真相的客户经理会以为自己个人能力很强，是在他的劝说下，企业终于愿意使用国内信用证了，然而，这真不是一人之功，而是全体（做国内证的）银行的所有客户经理一起劝说的作用，在国内证这块上，大家真的并不是一个人在战斗。所谓“功成不必在我”，这么多年，不同的银行在国内证这个产品上难得地合作开发客户，终于使国内信用证几乎为大部分企业客户所接受了。

话又说回来，企业对于金融服务的要求其实简单，那就是第一要便宜，第二要简单，越是大的企业，牛的企业越这样要求，从这个角度上来说，今年最后大量的企业接受国内证，一定程度上也不只是全体银行一起劝说的结果。信用证包括国内证在内，毕竟是天生的不简单，虽然国内信用证的单据已经简化到几乎不像话的程度，但是信用证地处理架子还在，毕竟还是有开证，交单，审单，承兑，叙做福费廷，签约转卖等一系列冗长的流程，从企业递交开证申请书到最后企业拿到钱，银行做的再快也需要至少大半天（大部分银行做不到）这样不短的时间。

那么实际今年推动客户广泛接受国内信用证及福费廷业务真正重要的，还有另一个因素，那就是：便宜。

（见下一段“利率市场的影响”/2020国内信用证及福费廷回顾与展望/中或下，待续，如果点赞的多一些的话，会写的快一些：）

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